미국 부채한도 증액에 실패에 따른 비트코인과 금 가격의 인과관계(부채한도 문제가 미치는 영향)

비트코인과 금 가격의 관계에 대해 궁금해하시는 분들이 많으실 것 같습니다.
비트코인은 '디지털 금’이라고도 불리는데, 과연 실제 금의 지위를 위협할 수 있는 자산일까요? 아니면 서로 상호 보완적인 자산일까요?

이 포스트에서는 비트코인과 금 가격의 인과관계를 분석한 연구 결과를 공유하고, 부채한도 문제와 관련하여 비트코인과 금이 헤지 자산으로서 어떤 역할을 할 수 있는지 살펴보겠습니다.

비트코인과 금은 어떻게 비교될 수 있나요?

비트코인은 2008년 사토시 나카모토가 중앙은행의 통제를 받지 않는 P2P 전자화폐 시스템을 만들면서 탄생했습니다.
비트코인은 총량이 2천100만개로 한정되어 있고, 채굴 비용이 매우 높다는 점에서 금과 유사합니다.
또한, 비트코인은 환전 수단으로서의 헤지 기능을 가지고 있으며, 이는 금과 미국 달러와 같은 특성입니다.
그러나 금 시장에 대한 위협이 있을지라도, 포트폴리오 리스크를 관리하는 데 있어 금이 갖는 중요한 역할을 부인할 수는 없습니다.
금은 오랜 역사와 전통을 가진 귀금속으로서, 정치적·경제적 불안정성과 관련된 위기에 민감하게 반응합니다.
비트코인 가격의 월별 변동성은 금 가격의 월별 변동성보다 크지만, 비트코인 가격의 최저 월별 변동성은 금 가격의 최고 월별 변동성보다 낮습니다.
이는 비트코인 시장에서 큰 변동이 있을 때 금이 리스크를 회피하는 능력을 갖고 있다는 것을 입증합니다.

비트코인과 금 가격 사이에 인과관계가 있나요?

비트코인과 금 가격 사이에 인과관계가 있는지 알아보기 위해, 그레인저 인과관계 검정을 수행했습니다. 그레인저 인과관계란 한 변수가 다른 변수보다 먼저 발생하여 다른 변수의 움직임을 예측할 수 있는 관계를 말합니다.
그레인저 인과관계 검정은 시간에 따라 변화하는 인과관계를 파악하기 위해 부트스트랩 전체 및 부분 샘플 롤링 윈도우 방법을 사용했습니다.
부트스트랩 전체 샘플 검정 결과는 비트코인 가격이 금 가격을 그레인저 인과한다는 것을 나타냈습니다.
즉, 비트코인 가격의 변화가 금 가격의 변화를 예측할 수 있다는 것입니다. 이는 비트코인 시장의 번영이 금의 헤지 능력을 약화시킨다는 것을 의미합니다.
부분 샘플 롤링 윈도우 검정 결과는 비트코인 가격이 금 가격에 양성 영향을 주고, 반대로 금 가격이 비트코인 가격에 음성 영향을 준다는 것을 보여줍니다.
이는 비트코인 가격의 증가가 금 가격의 감소를 유발하고, 비트코인 가격의 감소가 금 가격의 증가를 유발한다는 것입니다. 이는 비트코인과 금이 각각 다른 시장 상황에 대응하는 헤지 자산이라는 것을 의미합니다.

부채한도 문제와 관련하여 비트코인과 금은 어떤 역할을 할 수 있나요?

재닛 옐런 재무부 장관은 미국이 부채한도 증액에 실패하면 심각한 결과를 초래할 수 있다고 경고했습니다.
부채한도 증액이 합의되지 않으면 6월 초에 자금이 고갈될 수 있으며, 이 경우 연방정부는 임금, 복지, 기타 지출을 지급하지 못할 수 있습니다.
옐런 장관은 의회가 행동하지 않으면 우리는 스스로 초래한 경제적·재정적 재앙을 겪게 될 것이라고 말했습니다.
부채한도 증액에 실패하면 미국 정부가 디폴트에 직면할 수 있습니다. 디폴트란 정부가 부채 상환 의무를 이행하지 못하는 상황을 말합니다.
미국 정부가 디폴트하면 세계 금융 시장에 큰 충격을 줄 뿐만 아니라 국내 경제에도 넓은 범위로 영향을 미칠 것입니다.
예를 들어, 정부 채권 수요가 줄어들어 이자율이 상승하고, 신용등급이 하락하며, 달러 환율이 약세를 보일 수 있습니다.
이러한 상황은 기업과 소비자 신뢰를 저하시키고 납세자의 단기 차입 비용을 높일 것입니다.

비트코인과 금 가격의 분석에서 보았듯이, 이러한 위기 상황에서 헤지 자산으로서의 역할을 할 수 있는 것은 바로 비트코인과 금입니다. 비트코인과 금은 중앙은행의 통제를 받지 않으며,
공급이 한정되어 있어 통화 가치 저하에 대한 보호막이 될 수 있습니다. 또한, 비트코인과 금은 다른 자산과 낮은 상관관계를 보여주므로 포트폴리오 다각화에 도움이 됩니다. 따라서 부채한도 문제가 해결되기 전까지 비트코인과 금 시장에 대한 관심과 수요가 증가할 것으로 예상됩니다.

비트코인과 금은 어떻게 협력할 수 있나요?

비트코인과 금은 각각 다른 시장 상황에 대응하는 헤지 자산이라는 것을 발견했습니다. 비트코인 가격의 증가가 금 가격의 감소를 유발하고,  비트코인 가격의 감소가 금 가격의 증가를 유발합니다. 이는 비트코인 시장의 번영이 금의 헤지 능력을 약화시키고, 반대로 금 시장의 번영이 비트코인의 헤지 능력을 약화시킨다는 것을 의미합니다.
그러나 이러한 관계는 경쟁보다는 협력으로 이해할 수 있습니다. 비트코인과 금은 중앙은행의 통제를 받지 않으며, 공급이 한정되어 있어 통화 가치 저하에 대한 보호막이 될 수 있습니다.

또한, 비트코인과 금은 다른 자산과 낮은 상관관계를 보여주므로 포트폴리오 다각화에 도움이 됩니다. 따라서 투자자들은 비트코인과 금을 적절히 조합하여 자신의 리스크 성향과 시장 상황에 맞는 포트폴리오를 구성할 수 있습니다.
특히 부채한도 문제와 같은 재정적 위기 상황에서 비트코인과 금은 미국 정부의 디폴트 위험으로부터 자산을 보호하는 역할을 할 수 있습니다.

정리하자면,
부채한도 문제가 해결되기 전까지 비트코인과 금 시장에 대한 관심과 수요가 증가할 것으로 예상됩니다. 미국 정부는 부채한도 문제를 신속하게 해결하고, 비트코인과 금 시장의 변동을 감시하여 재정 시스템의 안정성을 유지해야 할 것입니다.
비트코인과 금은 서로 경쟁하지 않고 협력하는 관계에 있습니다. 이러한 관계를 이해하고 활용하면 투자자들은 자신의 자산을 보호하고 성장시킬 수 있습니다.